一边是超六成员工持股计划被套 一边是上市公司依然热衷此道金财

发布日期:2019-11-17 01:08   来源:未知   阅读:

  8月17日,启迪桑德公告实施完成了员工持股计划,该计划以27.39元/股的价格,通过非公开发行购买了326.16万股,锁定期截止日为2020年8月17日。当日启迪桑德收盘价为33.98元。同日,牧原股份、斯莱克、龙元建设也公布了员工持股计划的预案或审议通过的公告。此前,清新环境、道明光学、恒星科技、金财神论坛。索菲亚等多家公司也推出了员工持股的相关公告。

  数据显示,今年以来已经有130多家公司公布了员工持股预案,超过100家已经实施完毕,其中60多家已经出现了浮亏。在目前的市场状况下,上市公司依然热衷于员工持股,只能说是着眼长远。而投资者或许也能从中挖掘到某些投资机会。

  据统计,员工股份获得的方式主要是从二级市场购买,包括竞价与大宗交易,少数为参与公司定增,价格相对较低。实施员工持股计划,员工股份多数情况下都委托专业投资机构管理。持股计划存续期一般为2年或3年,但也有超长的。比如深圳企业捷顺科技2016年5月17日起始的员工持股计划,存续期达到2027年5月16日,长达11年。

  WIND资讯专门设计了一个员工持股指数(884192)。这一指数的波动情况显示,企业推行员工持股计划的积极性,与上证指数走势大体相同。当行情好的时候,公司推出的员工持股计划就多,行情下跌过程中,不论公司还是员工自己持股热情也快速冷却。但到指数下跌末端,员工持股计划又快速升温。这个指数的波动性、活跃度超过了大盘指数。比如从2015年1月到2015年6月12日,上证指数涨幅约60%,创业板指数1月初到6月5日最高涨幅为160%。而员工持股指数涨幅为172%。

  实施员工持股计划,参与的资金,包括员工的资金和募集得来的劣后资金,有多少赚钱?有多少被套? 根据统计,2014年以来,已经实施员工持股计划并且股份仍在锁定期内、没有解禁的公司,截至2017年8月17日,有320家。其中,以8月17日收盘价计算盈亏情况,员工持股实现正收益的,有151家,占47.18%。 另外有30多家公司推出的计划截至目前亏损超过40%。

  投资者如何把握员工持股投资机会?数据显示,员工持股计划公布之日,许多股票已经提前涨过一波了。8月17日公布计划的牧原股份,股价从6月5日就开始上涨,到8月14日最高价,约涨了50%。但斯莱特、龙元建设的股价表现没有这么活跃。清新环境、道明光学则在公告发布前走出了温和上涨的行情。

  中信建投证券和光大证券金融工程最新的研究报告得出结论:中小投资者想通过员工持股计划的利好获利,投资时间是关键,第一大股东持股比例也与收益有正相关。

  中信建投指出,员工持股计划在预案公告日T+5至公告日后65个交易日有明显的正超额收益。员工持股计划有三个重要的时间点,分别是预案公告日,股东大会决议日,股票购买完成日。从预案公告到实施完成大概率需要21至60天左右。预案公告日后持有时间越长,超额收益率、胜率越高。持有60个交易日的胜率达62.32%。光大证券的研究发现,第一大股东持股比例高于40%的案例中,在员工持股计划预案公告日后持有两个月以上,股价平均涨幅高于大盘指数。